FCA của Vương quốc Anh đứng đầu danh sách của chúng tôi, trước BaFin của Đức, Ngân hàng Trung ương Ireland, CONSOB của Ý và CySEC của Síp. Thứ hạng đo mức bảo vệ mà một giấy phép mang lại: bồi thường, tiền khách hàng, quy tắc bán lẻ, cấp phép, xử lý vi phạm và sổ đăng ký công khai. Thứ hạng không cho biết từng broker cụ thể tốt đến đâu.
Có thể bạn đã thấy các cơ quan quản lý được xếp thành tier 1, tier 2 và offshore. Không có danh sách tier chính thức nào. Các nhóm trên trang này là của chúng tôi, và phương pháp được trình bày bên dưới để bạn có thể kiểm tra từng bước.
Xếp hạng các cơ quan quản lý
Bảng liệt kê 28 cơ quan quản lý, bảo vệ tốt nhất đứng đầu. Chọn một cơ quan để chuyển đến hồ sơ của cơ quan đó.
| Xếp hạng | Cơ quan quản lý | Quốc gia | Nhóm | Bồi thường nhà đầu tư | Giới hạn đòn bẩy bán lẻ |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FCA | Vương quốc Anh | Bảo vệ mạnh | GBP 85,000 mỗi người đủ điều kiện | 30:1 đến 2:1, tùy tài sản cơ sở |
| 2 | BaFin | Đức | Bảo vệ mạnh | EUR 20,000 (90% yêu cầu bồi thường) | 30:1 với FX chính |
| 3 | CBI | Ireland | Bảo vệ mạnh | EUR 20,000 (90% khoản lỗ ròng) | 30:1 với FX chính |
| 4 | CONSOB | Ý | Bảo vệ mạnh | EUR 20,000 mỗi nhà đầu tư | 30:1 với FX chính |
| 5 | CySEC | Síp | Bảo vệ mạnh | EUR 20,000 (90% yêu cầu bồi thường) | 30:1 với FX chính |
| 6 | MFSA | Malta | Bảo vệ mạnh | EUR 20,000 (90% các yêu cầu bồi thường) | 30:1 với FX chính |
| 7 | KNF | Ba Lan | Bảo vệ mạnh | Khoảng EUR 20,100 | 30:1 với FX chính; tới 100:1 với khách hàng có kinh nghiệm |
| 8 | ASIC | Úc | Bảo vệ mạnh | – | 30:1 với các cặp tiền chính |
| 9 | CMVM | Bồ Đào Nha | Bảo vệ mạnh | EUR 25,000 mỗi nhà đầu tư | 30:1 với FX chính (ký quỹ 3.33%) |
| 10 | EFSA | Estonia | Bảo vệ mạnh | EUR 20,000 mỗi nhà đầu tư | – |
| 11 | HCMC | Hy Lạp | Bảo vệ mạnh | EUR 30,000 (giới hạn của TEKE) | – |
| 12 | DFSA | Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (DIFC, Dubai) | Giám sát vững chắc | – | 30:1 với các cặp tiền chính (ký quỹ 3.3%) |
| 13 | MAS | Singapore | Giám sát vững chắc | – | 20:1 |
| 14 | FSA Nhật Bản | Nhật Bản | Giám sát vững chắc | Không được bảo hiểm | 25:1 |
| 15 | LFSA | Malaysia (Labuan) | Giám sát vững chắc | – | 100:1 |
| 16 | FSCA | Nam Phi | Giám sát vững chắc | – | – |
| 17 | CIMA | Quần đảo Cayman | Giám sát vững chắc | – | – |
| 18 | FINMA | Thụy Sĩ | Giám sát vững chắc | CHF 100,000 (chỉ với tiền gửi tiền mặt) | – |
| 19 | FSRA | Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (ADGM, Abu Dhabi) | Giám sát vững chắc | – | – |
| 20 | FMA | New Zealand | Giám sát vững chắc | – | – |
| 21 | SCB | Bahamas | Giám sát nhẹ | – | Tới 200:1 |
| 22 | FSC Belize | Belize | Giám sát nhẹ | – | – |
| 23 | FSC Mauritius | Mauritius | Giám sát nhẹ | – | – |
| 24 | FSA Seychelles | Seychelles | Giám sát nhẹ | – | – |
| 25 | VFSC | Vanuatu | Giám sát nhẹ | – | – |
| 26 | FSC BVI | Quần đảo Virgin thuộc Anh | Giám sát nhẹ | – | – |
| 27 | AOFA | Comoros (Anjouan) | Bảo vệ hạn chế | – | – |
| 28 | MISA | Comoros (Mwali) | Bảo vệ hạn chế | – | – |
Dấu gạch ngang nghĩa là chúng tôi không tìm thấy quy tắc hay số liệu nào được công bố.
Cách chúng tôi xếp hạng
Mỗi cơ quan quản lý được chấm điểm theo sáu tiêu chí. Tổng các trọng số là 100.
| Tiêu chí | Trọng số | Xem xét điều gì |
|---|---|---|
| Bồi thường nhà đầu tư | 25 | Một cơ chế chi trả cho nhà đầu tư khi công ty phá sản. |
| Tiền khách hàng | 20 | Các quy tắc giữ tiền của khách hàng tách biệt với tiền của chính công ty. |
| Quy tắc bán lẻ | 20 | Giới hạn đòn bẩy, bảo vệ số dư âm, đóng vị thế khi ký quỹ xuống thấp và cảnh báo rủi ro. |
| Cấp phép | 15 | Những điều kiện một công ty phải đáp ứng để được cấp phép, chẳng hạn như vốn. |
| Xử lý vi phạm | 15 | Các khoản phạt và biện pháp đối với giấy phép được công bố kèm ngày tháng. |
| Sổ đăng ký công khai | 5 | Sổ đăng ký các công ty được cấp phép mà ai cũng có thể tra cứu. |
Tiêu chí nào chưa có quy tắc hay số liệu được công bố sẽ bị loại khỏi phần điểm thay vì được tính là không điểm. Cơ quan quản lý có ít hơn ba tiêu chí được chấm điểm sẽ không được xếp hạng và nằm trong mục các cơ quan chúng tôi không xếp hạng. Ngoại lệ là cơ quan có vai trò cấp phép bị một ngân hàng trung ương công khai phản bác: cơ quan đó xếp cuối cùng.
Điểm số sắp xếp các cơ quan quản lý trong bốn nhóm:
- Bảo vệ mạnh: có quy tắc bán lẻ ràng buộc hoặc các biện pháp CFD quốc gia đã được thông báo, có quy tắc về tiền khách hàng, và có cơ chế bồi thường hoặc mức sàn bồi thường nhà đầu tư của EU. ASIC được xếp vào đây như một ngoại lệ, được giải thích bên dưới.
- Giám sát vững chắc: có quy tắc về tiền khách hàng hoặc vốn, và có giới hạn bán lẻ hoặc các xử lý vi phạm có ngày tháng cùng chi tiết được công bố, nhưng không có cơ chế nào bồi thường cho các vị thế forex hay CFD.
- Giám sát nhẹ: có giấy phép và thường có sổ đăng ký, nhưng chưa đạt đủ các điều kiện nêu trên để vào nhóm Giám sát vững chắc. Chúng tôi không tìm thấy cơ chế bồi thường nào.
- Bảo vệ hạn chế: có vai trò cấp phép bị một ngân hàng trung ương công khai phản bác, và chúng tôi không tìm thấy quy tắc bán lẻ, quy tắc về tiền khách hàng hay cơ chế bồi thường nào.
Trong nhóm Bảo vệ mạnh, điểm số quyết định thứ tự. Ở các nhóm còn lại, các cơ quan có giới hạn đòn bẩy bán lẻ ràng buộc đứng trước, sau đó mới đến điểm số. Nếu bằng nhau thì xét theo số tiêu chí được chấm điểm, rồi theo tên.
Cơ quan quản lý mà tài khoản broker của bạn thuộc về rất quan trọng. Pháp nhân giữ tài khoản của bạn quyết định quy tắc nào và cơ chế bồi thường nào được áp dụng.
Bảo vệ mạnh
Các cơ quan quản lý này kết hợp quy tắc bán lẻ ràng buộc hoặc các biện pháp CFD quốc gia đã được thông báo, quy tắc về tiền khách hàng và một cơ chế bồi thường. ASIC được xếp vào đây dù chúng tôi không tìm thấy cơ chế bồi thường theo luật cho khách hàng CFD, vì lệnh bán lẻ ràng buộc và các quy tắc về tiền khách hàng của cơ quan này lấp được những khoảng trống còn lại.
FCA
Financial Conduct Authority. Cơ quan này kết hợp cơ chế bồi thường, quy tắc bán lẻ chặt chẽ và các khoản phạt được công bố thường xuyên.
| Quốc gia | Vương quốc Anh |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Tư năm 2013, kế nhiệm FSA |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các công ty CFD, cá cược chênh lệch giá và forex của Vương quốc Anh về quy tắc ứng xử và quy tắc an toàn tài chính. |
| Bồi thường | FSCS chi trả tối đa GBP 85,000 cho mỗi người đủ điều kiện và mỗi công ty đối với các yêu cầu bồi thường đầu tư khi một công ty được cấp phép phá sản. Mức tăng lên GBP 120,000 vào tháng Mười Hai năm 2025 chỉ áp dụng cho tiền gửi. Cơ chế này bao gồm trường hợp công ty phá sản, không bao gồm khoản lỗ khi giao dịch. |
| Tiền khách hàng | Tiền khách hàng phải được giữ tách biệt với tiền của chính công ty theo các quy tắc CASS. |
| Quy tắc bán lẻ | Đòn bẩy bị giới hạn trong khoảng từ 30:1 đến 2:1, tùy tài sản cơ sở. Các vị thế bị đóng khi tiền giảm xuống 50% mức ký quỹ yêu cầu. Áp dụng bảo vệ số dư âm. Một cảnh báo rủi ro tiêu chuẩn cho biết tỷ lệ tài khoản bán lẻ bị lỗ, và các hình thức khuyến khích bị cấm. Có hiệu lực đối với CFD từ ngày 1 tháng Tám năm 2019. |
| Cấp phép | Phải được cấp phép đầy đủ theo FSMA. Các công ty CFD và cá cược chênh lệch giá phải có vốn tối thiểu GBP 750,000 theo chế độ an toàn tài chính dành cho công ty đầu tư, được áp dụng theo lộ trình. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 27 tháng Một năm 2025: phạt GBP 99,200 vì không báo cáo giao dịch đúng quy định. Ngày 29 tháng Bảy năm 2025: phạt GBP 1,087,300 vì không báo cáo giao dịch đúng quy định. Các thông báo cuối cùng được công bố. |
| Website chính thức | www.fca.org.uk |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang). Cơ quan này có giới hạn CFD bán lẻ ràng buộc, cơ chế bồi thường, và công bố các khoản phạt cùng cảnh báo.
| Quốc gia | Đức |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Năm năm 2002 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các ngân hàng và tổ chức chứng khoán của Đức, bao gồm các nhà cung cấp CFD và forex đặt tại Đức. Cơ quan này không thể hành động trực tiếp đối với các broker dùng hộ chiếu EU phục vụ khách hàng Đức mà chuyển các broker đó cho cơ quan quản lý sở tại của họ. |
| Bồi thường | EdW chi trả 90% yêu cầu bồi thường, tối đa tương đương EUR 20,000 cho mỗi nhà đầu tư. BaFin phải xác định một trường hợp bồi thường trước khi chi trả. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. Tại Đức, cuộc kiểm toán hằng năm theo điều 89 WpHG cũng bao gồm hoạt động lưu ký. |
| Quy tắc bán lẻ | Quyết định chung ngày 23 tháng Bảy năm 2019, có hiệu lực từ ngày 1 tháng Tám năm 2019: 30:1 với các cặp FX chính, xuống còn 2:1 với tài sản tiền mã hóa, đóng vị thế khi ký quỹ còn một nửa mức yêu cầu, và cấm CFD có nghĩa vụ thanh toán bổ sung. |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 22 tháng Mười Hai năm 2025: hai khoản phạt tổng cộng EUR 560,000 vì quảng cáo các dịch vụ có thu phí là miễn phí. BaFin cũng công bố các cảnh báo về những công ty không có giấy phép. |
| Website chính thức | www.bafin.de |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
CBI
Central Bank of Ireland. Cơ quan này có cơ chế bồi thường và các biện pháp CFD quốc gia được ban hành năm 2019.
| Quốc gia | Ireland |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Hai năm 1943 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các công ty đầu tư, ngân hàng và quỹ của Ireland theo MiFID II. |
| Bồi thường | Investor Compensation Scheme chi trả 90% khoản lỗ ròng, tối đa EUR 20,000 cho mỗi nhà đầu tư. Khách hàng chuyên nghiệp và khách hàng tổ chức bị loại trừ. Cơ chế này chỉ chi trả nếu Tòa án Tối cao thanh lý công ty hoặc Ngân hàng Trung ương xác định công ty không thể đáp ứng các yêu cầu bồi thường. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. Các Client Asset Requirements của Ireland cũng được áp dụng. |
| Quy tắc bán lẻ | Các biện pháp quốc gia của Ireland về CFD dành cho khách hàng bán lẻ, được ban hành năm 2019: 30:1 với các cặp FX chính (giới hạn thấp hơn cho các tài sản cơ sở khác), đóng vị thế khi ký quỹ xuống thấp, bảo vệ số dư âm theo từng tài khoản, cấm khuyến khích và cảnh báo rủi ro tiêu chuẩn. |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 27 tháng Hai năm 2025: phạt EUR 452,790 sau khi được giảm 30% nhờ hòa giải, vì báo cáo giao dịch đáng ngờ. Tháng Mười Một năm 2025: một thỏa thuận khoảng EUR 21.5 triệu vì giám sát giao dịch chống rửa tiền. Cả hai trường hợp đều không liên quan đến CFD. |
| Website chính thức | www.centralbank.ie |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
CONSOB
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Cơ quan này kết hợp một quỹ bảo lãnh quốc gia, một nghị quyết về CFD và chương trình chặn website diễn ra đều đặn.
| Quốc gia | Ý |
|---|---|
| Thành lập | 1974 (Luật 216 ngày 7 tháng Sáu năm 1974) |
| Phạm vi giám sát | Giám sát hành vi ứng xử và tính minh bạch trên thị trường chứng khoán và dịch vụ đầu tư của Ý, đồng thời chặn các website tài chính không được cấp phép chào bán CFD, forex và tiền mã hóa cho người Ý. |
| Bồi thường | Fondo Nazionale di Garanzia chi trả tối đa EUR 20,000 cho mỗi nhà đầu tư. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Nghị quyết 20976 của Consob (2019, có hiệu lực vĩnh viễn theo Điều 42 MiFIR) hạn chế CFD đối với khách hàng bán lẻ: 30:1 với các cặp FX chính, bảo vệ số dư âm, cấm khuyến khích và cảnh báo rủi ro. |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Trong năm 2025, Consob đã chặn 307 website (196 website chào bán dịch vụ đầu tư và 111 website chào bán tiền mã hóa). Từ tháng Bảy năm 2019, cơ quan này đã chặn 2,270 tên miền, tính đến ngày 5 tháng Mười Hai năm 2025. Cơ quan này cũng công bố các hình phạt. |
| Website chính thức | www.consob.it |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
CySEC
Cyprus Securities and Exchange Commission. Cơ quan này là cơ quan quản lý sở tại của nhiều broker CFD dùng hộ chiếu EU và công bố các khoản phạt có ngày tháng.
| Quốc gia | Síp |
|---|---|
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các Cyprus Investment Firm, là cơ quan quản lý sở tại của nhiều broker forex và CFD dùng hộ chiếu EU phục vụ khách hàng trên khắp châu Âu. |
| Bồi thường | Investor Compensation Fund chi trả mức thấp hơn giữa 90% yêu cầu bồi thường hoặc EUR 20,000 cho mỗi khách hàng được bảo vệ, bất kể số lượng tài khoản. Khách hàng chuyên nghiệp và các công ty đầu tư bị loại trừ. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Các biện pháp CFD vĩnh viễn (ý kiến của ESMA ngày 27 tháng Chín năm 2019): 30:1 với các cặp FX chính, đóng vị thế khi ký quỹ xuống thấp, bảo vệ số dư âm, cấm khuyến khích và cảnh báo rủi ro tiêu chuẩn, với một số điểm khác so với các biện pháp tạm thời của ESMA. |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 17 tháng Ba năm 2025: phạt EUR 7,000 theo Điều 54(1) của Quy định 2019/2033. Tháng Bảy năm 2025: phạt EUR 3,650 (chống rửa tiền) và EUR 1,300 (nộp hồ sơ trễ). Tháng Mười Hai năm 2025: phạt EUR 100,000 vì vi phạm về cấp phép, hành vi ứng xử và tiếp thị. |
| Website chính thức | www.cysec.gov.cy |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
MFSA
Malta Financial Services Authority. Cơ quan này có cơ chế bồi thường và các biện pháp CFD quốc gia, dù chúng tôi chỉ tìm thấy ít hình phạt được công bố.
| Quốc gia | Malta |
|---|---|
| Thành lập | 2002 |
| Phạm vi giám sát | Cơ quan quản lý duy nhất cho các dịch vụ tài chính của Malta. Cơ quan này cấp phép cho các công ty dịch vụ đầu tư chào bán forex và CFD, nhiều công ty trong số đó có hộ chiếu EU. |
| Bồi thường | Investor Compensation Scheme chi trả mức thấp hơn giữa 90% các yêu cầu bồi thường hoặc EUR 20,000 cho mỗi nhà đầu tư. Cơ chế này bao gồm khách hàng của các công ty đầu tư là thành viên được MFSA cấp phép. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Hạn chế CFD vĩnh viễn của Malta đối với khách hàng bán lẻ phản ánh các biện pháp năm 2018 của ESMA: 30:1 với các cặp FX chính, xuống còn 2:1 với tài sản tiền mã hóa, khách hàng không thể lỗ nhiều hơn số tiền đã bỏ vào. |
| Cấp phép | Các công ty dịch vụ đầu tư cần được MFSA cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II). |
| Xử lý vi phạm | Ngày 10 tháng Một năm 2025: một công ty đầu tư đã nộp EUR 2,500 vì vi phạm Rulebook. Ngày 1 tháng Tám năm 2025: một công ty dịch vụ đầu tư đã nộp khoản thỏa thuận EUR 4,127 vì nộp hồ sơ quản lý trễ. |
| Website chính thức | www.mfsa.mt |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego (Cơ quan Giám sát Tài chính Ba Lan). Cơ quan này có một hệ thống bồi thường quốc gia và đã ban hành một khoản phạt lớn có ngày tháng vào năm 2026.
| Quốc gia | Ba Lan |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 19 tháng Chín năm 2006 |
| Phạm vi giám sát | Giám sát thị trường tài chính Ba Lan, bao gồm các công ty môi giới chào bán CFD, và duy trì một danh sách cảnh báo công khai về các tổ chức đã bị báo cho cơ quan công tố vì nghi ngờ phạm tội. |
| Bồi thường | Krajowy System Rekompensat, do KDPW vận hành, chi trả 100% cho EUR 3,000 đầu tiên và 90% cho phần tiền lên đến EUR 22,000. Mức tối đa là khoảng EUR 20,100 cho mỗi nhà đầu tư, bất kể số lượng tài khoản. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Các biện pháp CFD quốc gia theo ESMA (30:1 với các cặp FX chính, đóng vị thế khi ký quỹ xuống thấp, bảo vệ số dư âm, cảnh báo rủi ro), nhưng cho phép một nhóm khách hàng có kinh nghiệm dùng đòn bẩy tới 100:1. ESMA đã chỉ trích nhóm này vào năm 2019. |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 30 tháng Ba năm 2026: phạt PLN 20 triệu (khoảng USD 5.5 triệu) vì không tuân thủ về nhóm khách hàng mục tiêu, tính phù hợp và công bố rủi ro. Thông báo được công bố ngày 13 tháng Tư năm 2026. KNF cũng duy trì một danh sách cảnh báo công khai về các tổ chức không được cấp phép. |
| Website chính thức | www.knf.gov.pl |
ASIC
Australian Securities and Investments Commission. Cơ quan này đặt ra các giới hạn CFD bán lẻ ràng buộc và đã giành được mức phạt kỷ lục của tòa án vào năm 2026.
| Quốc gia | Úc |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Bảy năm 1998, kế nhiệm ASC (1991) |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các AFS licensee phát hành CFD và forex OTC, đồng thời thực thi lệnh can thiệp sản phẩm CFD đối với khách hàng bán lẻ. |
| Bồi thường | Các licensee phục vụ khách hàng bán lẻ phải có các biện pháp bồi thường, trên thực tế là bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp (mục 912B của Corporations Act, ASIC RG 126). |
| Tiền khách hàng | Các quy tắc về tiền khách hàng của Corporations Act áp dụng cho các AFS licensee kinh doanh phái sinh OTC (ASIC RG 212). |
| Quy tắc bán lẻ | Lệnh can thiệp sản phẩm CFD được áp dụng từ ngày 29 tháng Ba năm 2021, đã được gia hạn và hiện kết thúc vào ngày 23 tháng Năm năm 2027. Vào tháng Mười năm 2026, ASIC đề xuất gia hạn đến năm 2037. Đòn bẩy là 30:1 với các cặp tiền tệ chính, 20:1 với các cặp tiền phụ, vàng và các chỉ số chính, 10:1 với các hàng hóa khác và các chỉ số phụ, 5:1 với cổ phiếu và 2:1 với tài sản tiền mã hóa. Áp dụng bảo vệ số dư âm và đóng vị thế tiêu chuẩn khi ký quỹ xuống thấp, đồng thời cấm các hình thức khuyến khích như tín dụng giao dịch và hoàn tiền. ASIC quyết định không yêu cầu cảnh báo rủi ro riêng cho từng đơn vị phát hành. |
| Cấp phép | Các nhà cung cấp cần có Australian Financial Services Licence, kèm các nghĩa vụ liên tục. |
| Xử lý vi phạm | 2026: Tòa án Liên bang đã tuyên các khoản phạt tổng cộng AUD 300.2 triệu đối với ba nhà điều hành CFD (AUD 156.7 triệu, AUD 114.1 triệu và AUD 29.4 triệu) vì hành vi trong giai đoạn 2018 đến 2020. ASIC mô tả đây là mức kỷ lục. ASIC cũng công bố các thông cáo báo chí và kết quả xử lý vi phạm. |
| Website chính thức | asic.gov.au |
CMVM
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (Ủy ban Thị trường Chứng khoán Bồ Đào Nha). Cơ quan này hạn chế việc bán CFD cho nhà đầu tư không chuyên nghiệp và có hệ thống bồi thường cho nhà đầu tư.
| Quốc gia | Bồ Đào Nha |
|---|---|
| Thành lập | 1991 |
| Phạm vi giám sát | Giám sát thị trường chứng khoán và các trung gian tài chính tại Bồ Đào Nha, bao gồm các trung gian CFD và forex. |
| Bồi thường | Sistema de Indemnização aos Investidores chi trả tối đa EUR 25,000 cho mỗi nhà đầu tư. Hệ thống này hướng đến nhà đầu tư không chuyên nghiệp và không bao gồm khoản lỗ do giảm giá trị thị trường. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Quy định 5/2019 hạn chế việc tiếp thị, phân phối và bán CFD cho nhà đầu tư không chuyên nghiệp (có hiệu lực từ ngày 3 tháng Bảy năm 2019). Áp dụng mức ký quỹ ban đầu tối thiểu, chẳng hạn 3.33% với các cặp FX chính. |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Báo cáo ngày 29 tháng Một năm 2025: bốn khoản phạt, mỗi khoản EUR 25,000 (EUR 50,000 trong tổng số được hoãn thi hành) và một lần khiển trách. Các quyết định được công bố dưới dạng ẩn danh. |
| Website chính thức | www.cmvm.pt |
EFSA
Finantsinspektsioon (tên tiếng Anh: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority). Cơ quan này có một quỹ bảo lãnh cho nhà đầu tư, nhưng chúng tôi chỉ tìm thấy ít hành động được công bố đối với các công ty đầu tư.
| Quốc gia | Estonia |
|---|---|
| Phạm vi giám sát | Giám sát ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty đầu tư, thị trường chứng khoán và tài sản tiền mã hóa tại Estonia. |
| Bồi thường | Quỹ bảo lãnh (Tagatisfond) bảo vệ nhà đầu tư tối đa EUR 20,000 cho mỗi nhà đầu tư tại một công ty đầu tư bất kỳ, được định giá vào ngày bồi thường. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Estonia đã thông báo cho ESMA về các hạn chế CFD quốc gia (ý kiến của ESMA ngày 5 tháng Sáu năm 2019). |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 4 tháng Ba năm 2024: một đơn vị cung cấp tín dụng bị phạt EUR 16,000 vì nộp báo cáo giám sát trễ. |
| Website chính thức | www.fi.ee |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
HCMC
Hellenic Capital Market Commission. Cơ quan này có một hạn chế CFD quốc gia và đã công bố việc thu hồi giấy phép vào năm 2024.
| Quốc gia | Hy Lạp |
|---|---|
| Thành lập | 1991 |
| Phạm vi giám sát | Giám sát thị trường vốn và các công ty đầu tư của Hy Lạp, bao gồm các công ty chào bán CFD và forex. |
| Bồi thường | Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (TEKE) chi trả tối đa EUR 30,000 cho mỗi nhà đầu tư và mỗi tổ chức đối với các yêu cầu bồi thường về dịch vụ đầu tư. |
| Tiền khách hàng | Quy tắc của EU yêu cầu tiền của khách hàng được giữ tách biệt với tiền của chính công ty, kèm báo cáo hằng năm của kiểm toán viên độc lập gửi cơ quan quản lý. |
| Quy tắc bán lẻ | Hy Lạp đã thông báo cho ESMA về các biện pháp CFD quốc gia (ý kiến của ESMA ngày 24 tháng Sáu năm 2019). |
| Cấp phép | Các công ty đầu tư cần được cấp phép theo chế độ công ty đầu tư của EU (MiFID II), đi kèm các quy tắc về vốn an toàn tài chính. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 11 tháng Một năm 2024: giấy phép của một công ty đầu tư bị thu hồi và công ty bị đưa vào thanh lý đặc biệt, với khoản phạt EUR 270,000 đối với công ty và EUR 70,000 đối với giám đốc điều hành của công ty. |
| Website chính thức | www.hcmc.gr |
Giám sát vững chắc
Các cơ quan quản lý này có quy tắc về tiền khách hàng hoặc vốn, và có giới hạn bán lẻ hoặc các xử lý vi phạm có ngày tháng cùng chi tiết được công bố. Không có cơ chế bồi thường nào bao gồm các vị thế forex hay CFD được công bố cho các cơ quan này.
DFSA
Dubai Financial Services Authority. Cơ quan này đặt ra đầy đủ các quy tắc CFD bán lẻ và yêu cầu báo cáo của kiểm toán viên về tiền khách hàng.
| Quốc gia | Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (DIFC, Dubai) |
|---|---|
| Thành lập | 2004, cùng với DIFC |
| Phạm vi giám sát | Cơ quan quản lý độc lập về dịch vụ tài chính tại Dubai International Financial Centre, cấp phép cho các công ty CFD và forex. |
| Tiền khách hàng | Các công ty giữ tiền khách hàng phải giữ tiền đó tách biệt và để kiểm toán viên của mình lập Client Money Auditor’s Report, mà DFSA xem xét hằng năm (quy tắc GEN 8.6.1(d)). |
| Quy tắc bán lẻ | Rulebook COB 6.16 quy định mức ký quỹ tối thiểu 3.3% với các cặp tiền tệ chính (khoảng 30:1), 5% với các cặp tiền phụ, các chỉ số cổ phiếu chính và vàng, 10% với các chỉ số và hàng hóa khác, 20% với các tài sản khác và 50% với tiền mã hóa. Các vị thế bị đóng khi vốn ròng giảm xuống dưới 50% mức ký quỹ, trách nhiệm được giới hạn trong số tiền có trong tài khoản giao dịch, và các hình thức khuyến khích như tiền thưởng và hoàn tiền theo khối lượng đều bị cấm. Cảnh báo rủi ro phải nêu tỷ lệ phần trăm tài khoản bán lẻ đã bị lỗ. |
| Cấp phép | Cần có giấy phép của DFSA để thực hiện các hoạt động được quản lý trong DIFC. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 3 tháng Hai năm 2026: Financial Markets Tribunal giữ nguyên khoản phạt USD 25,000 của DFSA vì không báo cáo các giao dịch đáng ngờ. Trường hợp này không liên quan đến CFD. |
| Website chính thức | www.dfsa.ae |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
MAS
Monetary Authority of Singapore. Cơ quan này yêu cầu tiền của khách hàng phải được giữ ủy thác và giới hạn đòn bẩy bán lẻ ở mức 20:1.
| Quốc gia | Singapore |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Một năm 1971 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các tổ chức nắm giữ Capital Markets Services kinh doanh FX và CFD có đòn bẩy theo Securities and Futures Act. |
| Tiền khách hàng | Tiền của khách hàng phải được giữ ủy thác (Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, Phần III Mục 2, các quy định 16 và 17), trong một tài khoản ủy thác tại các tổ chức tài chính được chỉ định. |
| Quy tắc bán lẻ | Giao dịch FX và CFD có đòn bẩy bán lẻ yêu cầu mức ký quỹ tối thiểu 5%, giới hạn 20:1, có hiệu lực từ tháng Mười năm 2019 (giảm từ 50:1 với mức ký quỹ 2%). Nhà đầu tư được công nhận vẫn có thể nhận đòn bẩy cao hơn. |
| Cấp phép | Cần có giấy phép Capital Markets Services. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 3 tháng Bảy năm 2025: một giấy phép thị trường vốn bị thu hồi. Ngày 4 tháng Bảy năm 2025: các khoản phạt hòa giải SGD 27.45 triệu đối với chín tổ chức vì không tuân thủ về chống rửa tiền. Cả hai trường hợp đều không liên quan đến các broker CFD. |
| Website chính thức | www.mas.gov.sg |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FSA Nhật Bản
Financial Services Agency (JFSA). Cơ quan này giới hạn đòn bẩy FX bán lẻ ở mức 25 lần và yêu cầu tiền ký quỹ của khách hàng phải được giữ ủy thác, nhưng quỹ bảo vệ nhà đầu tư của Nhật Bản không bao gồm giao dịch ký quỹ FX hay CFD.
| Quốc gia | Nhật Bản |
|---|---|
| Thành lập | 1998, với tên Financial Supervisory Agency; FSA từ ngày 1 tháng Bảy năm 2000 |
| Phạm vi giám sát | Đăng ký và giám sát các đơn vị kinh doanh công cụ tài chính chào bán giao dịch ký quỹ FX và CFD bán lẻ, trong đó các Local Finance Bureau đảm nhận một phần việc giám sát. |
| Bồi thường | Japan Investor Protection Fund không bao gồm các phái sinh giao dịch ngoài sàn như giao dịch ký quỹ FX và CFD. |
| Tiền khách hàng | Tiền ký quỹ FX của khách hàng cá nhân phải được giữ ủy thác trong một tài khoản riêng (bảo toàn ủy thác), được đưa ra theo sửa đổi năm 2010 của Financial Instruments and Exchange Act. Các đơn vị kinh doanh cũng phải vận hành quy tắc cắt lỗ. |
| Quy tắc bán lẻ | Đòn bẩy FX bán lẻ bị giới hạn ở mức 25 lần (ký quỹ 4%) từ ngày 1 tháng Tám năm 2011. Trước đó là 50 lần từ ngày 1 tháng Tám năm 2010 đến ngày 31 tháng Bảy năm 2011. Lệnh cắt lỗ phải được thực hiện khi bị kích hoạt, không chỉ vào lúc kiểm tra ký quỹ hằng ngày. |
| Cấp phép | Các công ty phải đăng ký là đơn vị kinh doanh công cụ tài chính. |
| Website chính thức | www.fsa.go.jp/en |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
LFSA
Labuan Financial Services Authority. Cơ quan này đặt ra giới hạn đòn bẩy và mức vốn tối thiểu cho các Labuan money broker và công bố các quyết định thu hồi giấy phép.
| Quốc gia | Malaysia (Labuan) |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 15 tháng Hai năm 1996, với tên Labuan Offshore Financial Services Authority; được đổi tên vào tháng Hai năm 2010 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các Labuan money broker theo Guidelines on the Establishment of Money Broking Business in Labuan IBFC (ngày 9 tháng Chín năm 2024). Các money broker đóng vai trò trung gian, không phải bên đối ứng. CFD trên các tài sản ngoài tiền tệ và FX không được cho phép theo các hướng dẫn này. |
| Quy tắc bán lẻ | Đòn bẩy tối đa cho các money broker là 100:1 (ký quỹ tối thiểu 1%) với các giao dịch FX và 1:1 với tài sản số theo các hướng dẫn năm 2024. |
| Cấp phép | Vốn đã góp tối thiểu RM 1,000,000 cho hoạt động môi giới tiền tệ và FX, và RM 1,500,000 khi bao gồm tài sản số. Vốn này phải không bị suy giảm vào mọi thời điểm và được gửi tại một ngân hàng được quản lý ở Labuan hoặc Malaysia. |
| Xử lý vi phạm | Labuan FSA công bố các hành động xử lý vi phạm từ tháng Bảy năm 2018. Các giấy phép money broker bị thu hồi vào ngày 14 tháng Bảy năm 2022 và ngày 15 tháng Tám năm 2022 vì không đáp ứng vốn tối thiểu hoặc nghĩa vụ nộp hồ sơ. |
| Website chính thức | www.labuanfsa.gov.my |
FSCA
Financial Sector Conduct Authority. Cơ quan này có quy tắc về tiền khách hàng, quy tắc về vốn đối với các công ty đứng ở phía đối ứng trong giao dịch của khách hàng, và một lịch sử xử phạt lớn đã được công bố.
| Quốc gia | Nam Phi |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Tư năm 2018, kế nhiệm FSB |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài chính. |
| Tiền khách hàng | FAIS General Code of Conduct yêu cầu nhà cung cấp được cấp phép giữ tiền của khách hàng trong một tài khoản ngân hàng riêng chỉ dùng cho tiền khách hàng. |
| Cấp phép | Một công ty đứng ở phía đối ứng trong các giao dịch CFD của khách hàng cần có giấy phép nhà cung cấp phái sinh giao dịch ngoài sàn theo Conduct Standard 1 năm 2018, với vốn chủ sở hữu tại Nam Phi ít nhất bằng sáu tháng chi phí hoạt động. Một giấy phép thông thường chỉ cho phép tiếp thị và làm trung gian. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 9 tháng Mười Hai năm 2025: khoản phạt khoảng ZAR 2 tỷ đối với một công ty và các giám đốc của công ty về việc sử dụng sai tiền khách hàng, kèm lệnh cấm hành nghề 30 năm và việc chuyển hồ sơ cho cảnh sát. Các khoản phạt của FSCA được báo cáo cho năm tính đến ngày 31 tháng Ba năm 2026 tổng cộng khoảng ZAR 2.9 tỷ. |
| Website chính thức | www.fsca.co.za |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
CIMA
Cayman Islands Monetary Authority. Cơ quan này công bố các khoản phạt có ngày tháng định kỳ và yêu cầu tiền khách hàng phải được giữ riêng.
| Quốc gia | Quần đảo Cayman |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Một năm 1997, theo Monetary Authority Law |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát hoạt động kinh doanh đầu tư chứng khoán theo Securities Investment Business Act. Khách hàng bán lẻ yêu cầu giấy phép đầy đủ. Một chế độ phạt hành chính theo bậc đã được áp dụng từ năm 2019. |
| Tiền khách hàng | Theo Phần IV của Securities Investment Business (Conduct of Business) Regulations, tiền khách hàng phải được giữ tách biệt với tiền của chính licensee. |
| Cấp phép | Hoạt động kinh doanh đầu tư chứng khoán cần có giấy phép, và khách hàng bán lẻ yêu cầu giấy phép đầy đủ. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 29 tháng Chín năm 2025: phạt CI$230,038.72 vì vi phạm quy định chống rửa tiền và công bố thông tin cho khách hàng. Ngày 18 tháng Hai năm 2022: phạt CI$261,990.72. Ngày 8 tháng Mười năm 2021: phạt CI$250,000. Các khoản phạt được chia bậc thành nhẹ, nghiêm trọng hoặc rất nghiêm trọng. |
| Website chính thức | www.cima.ky |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FINMA
Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ). Cơ quan này đặt ra mức vốn tối thiểu rõ ràng cho các công ty chứng khoán. Chúng tôi không tìm thấy quy tắc đòn bẩy bán lẻ nào được công bố.
| Quốc gia | Thụy Sĩ |
|---|---|
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các ngân hàng và công ty chứng khoán của Thụy Sĩ, bao gồm các nhà kinh doanh CFD và forex được FINMA cấp phép, và công bố danh sách cảnh báo về các nhà cung cấp không được cấp phép. Thụy Sĩ không thuộc EU, nên các quy tắc CFD của ESMA không áp dụng. |
| Bồi thường | Cơ chế esisuisse bảo vệ tiền gửi tối đa CHF 100,000 cho mỗi khách hàng và mỗi tổ chức. Tại các công ty chứng khoán, cơ chế này chỉ bao gồm số dư tiền mặt, và chỉ tại các công ty được cấp phép là nơi giữ tài khoản. Chứng khoán đang được lưu ký không được bao gồm nhưng vẫn là tài sản của khách hàng. |
| Cấp phép | Các công ty chứng khoán cần có vốn tối thiểu đã góp đủ ít nhất CHF 1.5 triệu (FinIO Điều 69), cao hơn khi FINMA thấy có căn cứ. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 8 tháng Ba năm 2024: FINMA thu hồi giấy phép ngân hàng và kinh doanh chứng khoán của một tổ chức và mở thủ tục phá sản vào ngày 13 tháng Sáu năm 2024. FINMA cũng công bố một danh sách cảnh báo. |
| Website chính thức | www.finma.ch |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FSRA
Financial Services Regulatory Authority (Abu Dhabi Global Market). Cơ quan này có các quy tắc về tiền khách hàng, quy tắc về vốn cho các nhà kinh doanh và một chương trong rulebook dành cho các sản phẩm có đòn bẩy giao dịch ngoài sàn.
| Quốc gia | Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (ADGM, Abu Dhabi) |
|---|---|
| Phạm vi giám sát | Quản lý các công ty tại Abu Dhabi Global Market, bao gồm các công ty chào bán sản phẩm có đòn bẩy giao dịch ngoài sàn cho khách hàng bán lẻ theo chương 23 của Conduct of Business Rulebook, được triển khai vào ngày 30 tháng Mười Một năm 2022. |
| Tiền khách hàng | Các công ty phải giữ tiền khách hàng ủy thác trong một tài khoản khách hàng có tên gọi riêng biệt, không được nộp tiền của chính mình vào tài khoản đó, và phải để các biện pháp kiểm soát tiền khách hàng được đánh giá độc lập hằng năm. |
| Quy tắc bán lẻ | Chương 23 yêu cầu một bản công bố rủi ro và một đánh giá mức độ phù hợp đối với khách hàng bán lẻ. |
| Cấp phép | Một công ty cần có Financial Services Permission. Việc kinh doanh đầu tư với tư cách bên đối ứng yêu cầu vốn cơ sở USD 2 triệu, mức này cũng áp dụng cho kinh doanh đối ứng khớp lệnh các sản phẩm có đòn bẩy giao dịch ngoài sàn với khách hàng bán lẻ. |
| Xử lý vi phạm | Tháng Tư năm 2025: một nhóm tài sản ảo bị phạt và bị hủy giấy phép. Trường hợp này không liên quan đến forex. |
| Website chính thức | www.adgm.com/fsra |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FMA
Financial Markets Authority. Cơ quan này cấp phép cho các đơn vị phát hành phái sinh với yêu cầu về tài sản hữu hình ròng, nhưng không có giới hạn đòn bẩy nào được áp dụng tại đợt lấy ý kiến năm 2024.
| Quốc gia | New Zealand |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 1 tháng Năm năm 2011 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các đơn vị phát hành phái sinh, bao gồm các công ty CFD và forex nước ngoài chào bán cho khách hàng New Zealand, và thực thi các điều kiện giấy phép. |
| Quy tắc bán lẻ | Tại đợt lấy ý kiến tháng Sáu năm 2024, không có giới hạn nào áp dụng cho đòn bẩy mà một đơn vị phát hành phái sinh được cấp phép có thể chào bán cho nhà đầu tư bán lẻ. FMA đã đề xuất một điều kiện tiêu chuẩn giới hạn đòn bẩy theo ký quỹ ban đầu (30:1 với các cặp tiền tệ chính, 20:1 với các cặp tiền phụ, vàng và các chỉ số chính, 10:1 với hàng hóa và các chỉ số phụ, 5:1 với cổ phiếu, 2:1 với tiền mã hóa) cộng với đóng vị thế khi ký quỹ xuống thấp. Đây chỉ là một đề xuất. |
| Cấp phép | Các đơn vị phát hành phái sinh cần có giấy phép theo Financial Markets Conduct Act. Các đơn vị phát hành phái sinh được cấp phép phải có tài sản hữu hình ròng NZD 1 triệu. |
| Xử lý vi phạm | Ngày 9 tháng Chín năm 2024: FMA hủy giấy phép của một đơn vị phát hành phái sinh sau tám lần vi phạm nghĩa vụ giấy phép. Một đơn kháng cáo lên Tòa án Tối cao đã bị bác. |
| Website chính thức | www.fma.govt.nz |
Giám sát nhẹ
Các cơ quan quản lý này cấp phép cho các công ty và, trong phần lớn trường hợp, công bố sổ đăng ký. Mỗi cơ quan đều không đạt ít nhất một tiêu chí để vào nhóm Giám sát vững chắc, và chúng tôi không tìm thấy cơ chế bồi thường nào.
SCB
Securities Commission of The Bahamas. Cơ quan này có một rulebook CFD bằng văn bản với bảo vệ số dư âm và cảnh báo rủi ro.
| Quốc gia | Bahamas |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 20 tháng Sáu năm 1995, với tên Securities Board; là Securities Commission từ năm 1999 |
| Phạm vi giám sát | Đăng ký các broker-dealer và công ty CFD. Securities Industry (Contracts for Differences) Rules, 2020 (S.I. số 78 năm 2020, đăng công báo ngày 26 tháng Năm năm 2020) áp dụng cho các công ty CFD. Securities Industry Act 2024 đã thay thế Securities Industry Act 2011. Một đợt lấy ý kiến từ ngày 28 tháng Tám đến ngày 25 tháng Chín năm 2026 đã đề xuất các thay đổi đối với quy tắc CFD. |
| Quy tắc bán lẻ | CFD Rules 2020 đặt mức ký quỹ tối thiểu 0.5% giá trị vị thế đối với các nhóm tài sản được liệt kê, tương đương đòn bẩy tới 200:1, và 5% đối với tài sản số. Các quy tắc này cũng đặt mức đóng vị thế 50%, bảo vệ số dư âm (quy tắc 29), cảnh báo rủi ro tiêu chuẩn (quy tắc 20), hạn chế khuyến khích đối với khách hàng bán lẻ nếu không có sự đồng ý của Commission (quy tắc 30) và cấm quyền chọn nhị phân đối với khách hàng bán lẻ (quy tắc 32). |
| Cấp phép | Các broker-dealer và công ty CFD phải đăng ký với Commission. |
| Xử lý vi phạm | Báo cáo xử lý vi phạm năm 2025: 23 cuộc điều tra đã kết thúc, 5 thông báo cảnh báo, 2 vụ chuyển cho cơ quan công tố và USD 142,650 tiền phạt dân sự, tất cả đều thuộc các vụ chống rửa tiền. Các quyết định kỷ luật được công bố, gần nhất là một lệnh cấm vào năm 2026. |
| Website chính thức | www.scb.gov.bs |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FSC Belize
Financial Services Commission of Belize (trước đây là International Financial Services Commission, IFSC). Cơ quan này công bố các thông báo không gia hạn và một sổ đăng ký trực tuyến, với mức vốn quy định cao cho các nhà kinh doanh forex.
| Quốc gia | Belize |
|---|---|
| Thành lập | 1999, với tên IFSC |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các công ty dịch vụ tài chính quốc tế, bao gồm các nhà kinh doanh forex. Được đổi tên từ IFSC thành FSC có hiệu lực từ ngày 1 tháng Một năm 2022. Đạo luật hiện hành là Financial Services Commission Act, Act số 8 năm 2023. |
| Cấp phép | Vốn tối thiểu cho giao dịch forex và phái sinh được nâng từ USD 100,000 lên USD 500,000 vào năm 2016. |
| Xử lý vi phạm | Công bố các thông báo không gia hạn (2019, 2021 và tháng Một năm 2023) nêu tên các công ty không còn được cấp phép, cùng các cảnh báo về công ty không có giấy phép và giấy phép giả. Không có khoản phạt có ngày tháng nào được liệt kê. |
| Website chính thức | www.belizefsc.org.bz |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FSC Mauritius
Financial Services Commission, Mauritius. Cơ quan này công bố các thông báo về giấy phép và một sổ đăng ký theo luật. Chúng tôi không tìm thấy quy tắc đòn bẩy bán lẻ nào được công bố.
| Quốc gia | Mauritius |
|---|---|
| Thành lập | 2001, theo Financial Services Development Act 2001 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các Investment Dealer (dịch vụ đầy đủ không gồm bảo lãnh phát hành, broker, discount broker) theo Securities Act 2005 và Financial Services Act 2007, và công bố các thông báo công khai về đình chỉ, thu hồi và cảnh báo nhà đầu tư. |
| Cấp phép | Giấy phép Investment Dealer được cấp theo Securities Act 2005 và Financial Services Act 2007. |
| Xử lý vi phạm | Một thông báo công khai ngày 31 tháng Một năm 2025 đã đình chỉ một giấy phép investment dealer (broker). Một thông báo thu hồi có ngày 25 tháng Tư năm 2023. Một thông báo đình chỉ có từ năm 2015. Không có số tiền phạt nào được liệt kê. |
| Website chính thức | www.fscmauritius.org |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
FSA Seychelles
Financial Services Authority, Seychelles. Cơ quan này có quy tắc theo luật về tiền khách hàng và công bố các quyết định thu hồi giấy phép. Chúng tôi không tìm thấy giới hạn đòn bẩy nào được công bố.
| Quốc gia | Seychelles |
|---|---|
| Thành lập | Được thành lập theo Financial Services Authority Act, 2013 |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép và giám sát các Securities Dealer theo Securities Act 2007, loại giấy phép được các broker CFD bán lẻ sử dụng. Cơ quan này nêu rằng mình không giám sát chính thị trường ngoại hối, thị trường này thuộc Ngân hàng Trung ương Seychelles. |
| Tiền khách hàng | Theo Phần 3 của Securities (Conduct of Business) Regulations 2008, một securities dealer phải giữ tiền khách hàng trong các tài khoản ngân hàng của khách hàng tại một ngân hàng được chấp thuận, tách biệt với tiền của chính mình và được giữ ủy thác cho khách hàng. |
| Cấp phép | FSA nêu mức vốn phát hành và đã góp tối thiểu là USD 50,000 đối với một securities dealer. |
| Xử lý vi phạm | Một giấy phép securities dealer bị thu hồi có hiệu lực từ ngày 20 tháng Mười Một năm 2024 (thông báo ngày 21 tháng Mười Một năm 2024) và một giấy phép khác có hiệu lực từ ngày 7 tháng Mười Một năm 2024. Không có số tiền phạt nào được liệt kê. |
| Website chính thức | fsaseychelles.sc |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
VFSC
Vanuatu Financial Services Commission. Cơ quan này công bố các quyết định thu hồi giấy phép. Chúng tôi không tìm thấy quy tắc nào về tiền khách hàng hay bán lẻ được công bố.
| Quốc gia | Vanuatu |
|---|---|
| Thành lập | Ngày 20 tháng Mười Hai năm 1993 (Vanuatu Financial Services Commission Act số 35 năm 1993) |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép cho các financial dealer (forex, chứng khoán, phái sinh) theo Financial Dealers Licensing Act (CAP 70). Các hạng A, B và C được đưa ra vào năm 2019. |
| Cấp phép | Khung quy định năm 2019 yêu cầu khoản đặt cọc USD 50,000 tại cơ quan quản lý, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp khoảng USD 45,000 cho mỗi yêu cầu bồi thường, một văn phòng tại địa phương và các giám đốc có năm năm kinh nghiệm. |
| Xử lý vi phạm | Nhiều quyết định thu hồi giấy phép financial dealer đã được công bố vào năm 2025 và 2026. Không có khoản phạt nào được liệt kê. |
| Website chính thức | www.vfsc.vu |
FSC BVI
Financial Services Commission, British Virgin Islands. Forex chỉ trở thành hoạt động được cấp phép vào ngày 2 tháng Một năm 2025, nên lịch sử về forex của cơ quan này còn ngắn.
| Quốc gia | Quần đảo Virgin thuộc Anh |
|---|---|
| Thành lập | 2001 (theo Financial Services Commission Act, 2001) |
| Phạm vi giám sát | Cấp phép hoạt động kinh doanh đầu tư theo Securities and Investment Business Act 2010 (SIBA). Các hợp đồng forex đã được thêm vào các công cụ được quản lý trong Phụ lục 1 của SIBA có hiệu lực từ ngày 2 tháng Một năm 2025, nên các công ty BVI kinh doanh forex hiện cần giấy phép SIBA trừ khi được miễn trừ. |
| Cấp phép | Cần có giấy phép SIBA cho hoạt động kinh doanh đầu tư, và từ ngày 2 tháng Một năm 2025 cũng cần cho forex. |
| Xử lý vi phạm | 2013: một lệnh ngừng và chấm dứt đối với một công ty forex và khoản phạt USD 10,000 đối với một công ty khác. Tháng Mười Hai năm 2025: một cảnh báo công khai về hoạt động kinh doanh đầu tư không được cấp phép. |
| Website chính thức | www.bvifsc.vg |
| Sổ đăng ký chính thức | Mở sổ đăng ký |
Bảo vệ hạn chế
Ngân hàng Trung ương Comoros phản bác vai trò cấp phép của hai cơ quan này. Chúng tôi không tìm thấy quy tắc bán lẻ, quy tắc về tiền khách hàng hay cơ chế bồi thường nào cho khách hàng forex hoặc CFD thuộc hai cơ quan này.
AOFA
Anjouan Offshore Finance Authority. Vai trò cấp phép của cơ quan này bị Ngân hàng Trung ương Comoros phản bác.
| Quốc gia | Comoros (Anjouan) |
|---|---|
| Phạm vi giám sát | Cấp các giấy phép môi giới, tiền mã hóa, cá cược và các giấy phép khác được đăng ký tại Anjouan. |
| Cấp phép | Ngân hàng Trung ương Comoros, trong một thông cáo ngày tháng Sáu năm 2022 và được Bộ Tài chính Comoros đăng lại ngày 10 tháng Mười Hai năm 2025, cảnh báo về những gì họ gọi là các cấu trúc không có thật tự nhận cấp giấy phép cho ngân hàng và các tổ chức tài chính, nêu rằng việc cấp phép cho các đơn vị này thuộc thẩm quyền riêng của mình, và liệt kê cơ quan này trong số các cấu trúc liên quan. Văn bản đề cập đến ngân hàng và các tổ chức tài chính nói chung và không nêu tên các công ty forex. |
MISA
Mwali International Services Authority. Vai trò cấp phép của cơ quan này bị Ngân hàng Trung ương Comoros phản bác.
| Quốc gia | Comoros (Mwali) |
|---|---|
| Phạm vi giám sát | Đăng ký các công ty và cấp các giấy phép môi giới và giấy phép khác tại Mwali. |
| Cấp phép | Ngân hàng Trung ương Comoros, trong một thông cáo ngày tháng Sáu năm 2022 và được Bộ Tài chính Comoros đăng lại ngày 10 tháng Mười Hai năm 2025, gọi cơ quan này là ‘structure fictive’ (cấu trúc không có thật) và nêu rằng việc cấp phép cho ngân hàng và các tổ chức tài chính thuộc thẩm quyền riêng của mình. Văn bản đề cập đến ngân hàng và các tổ chức tài chính nói chung và không nêu tên các công ty forex. |
| Xử lý vi phạm | Chúng tôi không tìm thấy cảnh báo, hình phạt hay vụ kiện nào được công bố. |
Các cơ quan chúng tôi không xếp hạng
Với CMA, chúng tôi tìm thấy quá ít quy tắc được công bố để so sánh một cách công bằng. Ba cơ quan còn lại không cấp phép cho các công ty forex hay CFD bán lẻ.
CMA (trước đây là SCA)
Capital Market Authority, trước đây là Securities and Commodities Authority. Chúng tôi tìm thấy quá ít quy tắc được công bố để so sánh cơ quan này một cách công bằng.
| Quốc gia | UAE (trong nước) |
|---|---|
| Thành lập | 2000, với tên SCA; được tổ chức lại thành Capital Market Authority vào ngày 1 tháng Một năm 2026 |
| Phạm vi giám sát | Cơ quan quản lý thị trường vốn trong nước của UAE. Federal Decree-Law 32 năm 2025 đã tổ chức lại Securities and Commodities Authority thành Capital Market Authority từ ngày 1 tháng Một năm 2026, thay thế Federal Law 4 năm 2000. CMA là bên kế thừa pháp lý. Hoạt động bên trong các khu thương mại tự do tài chính (DIFC và ADGM) nằm ngoài phạm vi của cơ quan này. |
| Xử lý vi phạm | Tháng Bảy năm 2025: một công ty được cấp phép bị phạt AED 5 triệu vì vi phạm quy tắc chống rửa tiền, và vụ việc được chuyển cho cơ quan công tố. |
BACEN
Banco Central do Brasil. Các chào bán CFD và forex bán lẻ thuộc thẩm quyền của CVM, cơ quan này nêu rằng không có chào bán nào như vậy được cấp phép tại Brazil, nên ngân hàng trung ương không có giấy phép forex hay CFD bán lẻ nào để xếp hạng.
CVM
Comissão de Valores Mobiliários. Cơ quan này nêu rằng không có chào bán CFD hay forex nào được cấp phép tại Brazil, nên không có chế độ bán lẻ được cấp phép nào để xếp hạng.
FSA SVG
Financial Services Authority, Saint Vincent and the Grenadines. Cơ quan này nêu rằng mình không cấp giấy phép forex hay môi giới, nên một công ty đăng ký tại đó để kinh doanh forex phải xuất trình giấy phép từ nơi công ty hoạt động (thông báo ngày 12 tháng Một năm 2023).
Cách kiểm tra giấy phép của một broker
- Tìm tên pháp lý của công ty giữ tài khoản của bạn. Tên này nằm trong điều khoản và điều kiện của broker, không phải trên logo.
- Tìm cơ quan quản lý được nêu bên cạnh công ty đó, rồi mở sổ đăng ký chính thức của cơ quan này bằng liên kết trong hồ sơ của cơ quan ở trên.
- Tìm kiếm tên công ty chính xác trong sổ đăng ký và kiểm tra giấy phép còn hiệu lực.
- Kiểm tra giấy phép có bao gồm forex hoặc CFD hay không, và công ty có được cấp phép tại quốc gia được nêu hay không.
- Tìm công ty đó trong danh sách cảnh báo của cơ quan quản lý hoặc trong các thông báo xử lý vi phạm đã được công bố.
Cảnh báo rủi ro. Giao dịch các sản phẩm có đòn bẩy như forex và CFD có rủi ro mất tiền cao. Thứ hạng của một cơ quan quản lý không loại bỏ rủi ro đó. Không nội dung nào trên trang này là lời khuyên hay khuyến nghị giao dịch.
Câu hỏi thường gặp
Có danh sách chính thức về các cơ quan quản lý tier 1, tier 2 và offshore không?
Không. Các danh sách tier đến từ các website và không do cơ quan có thẩm quyền nào đặt ra. Bốn nhóm trên trang này là của riêng chúng tôi, và các tiêu chí cùng trọng số đằng sau chúng được trình bày ở trên.
Cơ quan quản lý nào xếp hạng nhất?
FCA của Vương quốc Anh. Cơ quan này chi trả tối đa GBP 85,000 cho mỗi người đủ điều kiện và mỗi công ty đối với các yêu cầu bồi thường đầu tư khi một công ty được cấp phép phá sản, giới hạn đòn bẩy bán lẻ trong khoảng từ 30:1 đến 2:1, và công bố các khoản phạt có ngày tháng.
Cơ chế bồi thường có bao gồm khoản lỗ khi giao dịch của tôi không?
Không. Các cơ chế trên trang này chi trả khi một công ty phá sản, không phải khi một giao dịch bị lỗ. Việc một cơ chế có bao gồm khách hàng CFD và forex hay không tùy thuộc vào từng cơ chế, nên hãy kiểm tra cơ chế đó đối với pháp nhân giữ tài khoản của bạn.
Mức sàn bồi thường nhà đầu tư của EU là gì?
Chỉ thị EU 97/9/EC đặt mức tối thiểu EUR 20,000 cho mỗi nhà đầu tư, và các quốc gia thành viên có thể giới hạn khoản chi trả ở 90% yêu cầu bồi thường. Các cơ chế quốc gia có thể chi trả nhiều hơn, chẳng hạn EUR 25,000 của hệ thống Bồ Đào Nha.
Thứ hạng cao có nghĩa là broker an toàn không?
Không. Thứ hạng mô tả mức bảo vệ mà một giấy phép mang lại, không phải cách một broker hành xử. Công ty giữ tài khoản của bạn quyết định cơ quan quản lý nào và quy tắc nào được áp dụng.
Vì sao một số cơ quan không được xếp hạng, và dấu gạch ngang nghĩa là gì?
Các cơ quan không cấp phép cho công ty forex hay CFD bán lẻ, hoặc những cơ quan mà chúng tôi tìm thấy quá ít quy tắc được công bố để so sánh công bằng, được liệt kê riêng. Một ví dụ là CVM của Brazil, cơ quan này nêu rằng không có chào bán CFD hay forex nào được cấp phép tại Brazil. Dấu gạch ngang trong bảng nghĩa là chúng tôi không tìm thấy quy tắc hay số liệu nào được công bố.
Sản phẩm có đòn bẩy có thể khiến bạn mất tiền nhanh. Tại Việt Nam, không có sàn giao dịch forex nào được cấp phép; việc vận hành các sàn này là bất hợp pháp.
